La Bolsa Americana finaliza su tercer semana de Enero y ha marcado el mejor comienzo de año desde el año 1987.
El año 2012 ha comenzado bien distinto de lo que ha mostrado un año 2011 cargado de gran volatilidad en donde la mayoría de las bolsas del mundo perdieron entre 5 y 35 % de su valor, y donde los emergentes estrellas como China, Brasil y el mismo Argentina sufrieron fuertes caídas.
Este comienzo auspicioso de Wall Street ha permitido que precisamente los mercados emergentes hayan descollado Brasil, China y Argentina han subido fuertemente estas 3 semanas del año.
La pregunta que el lector se hará, si esto es simplemente un veranito de mercados con baja liquidez y nuevamente volveremos a la volatilidad y las caídas del 2011??.
Los amantes de las estadísticas al menos están entusiasmados, dicen que si el primer día del año es bueno con gran probabilidad tendremos un año bueno, si la primer semana es buena la probabilidad de un año bueno en la bolsa aumenta, y si Enero es positivo las probabilidades son aún mayores. Lo curioso es que los memoriosos dicen que todos los eneros positivos eleccionarios, han sido grandes años para el mercado, que el 100 % de las veces que los enero en que había elecciones en EEUU el mercado subía el año terminaba siendo un buen año para los mercados.
El primer día del 2012 ha sido bueno, la primer semana también, resta una semana para terminar Enero y el próximo lunes tendremos el veredicto, pero las ganancias acumuladas por el Dow y el Sp500 en tres semanas excede el 4 % y si logra mantener Enero positivo veremos si la estadística vuelve a confirmarse en este año eleccionario el 2012 para EEUU.
Desde el punto de vista técnico el año 2011 ha sido un muy buen año para las estrategias teóricas que sigue nuestro modelo en un mercado que terminó flat o negativo, nuestra lectura de Elliott Wave pudo leer bastante bien los movimientos para culminar en terreno bien positivo.
Lo más importante es que en Agosto del 2011 con la caída de 13 días casi consecutivos del mercado que fue a buscar el objetivo de un hombro cabeza hombro, decíamos que aún en escenarios de caídas bursátiles como la década del 30, la década del 70, y la última del año 2007-2008 el mercado había ido a buscar la línea de cuello, y ese fue nuestro pronóstico para agosto, setiembre, en octubre el mercado fue a buscar tanto el Dow como el Sp500 la línea de cuello del 2011, allí decíamos que el movimiento había sido muy rápido que en solo 4 semanas el mercado había recortado 2/3 de las pérdidas del techo de mayo de 12870 a los mínimos de 10400 puntos de Octubre, lo que proyectabamos era un noviembre correctivo a malo y un diciembre y enero buenos buscando ambos índices la definición en la línea de cuello.
Efectivamente ello ocurrió el Dow hizo techo en niveles de 12284 puntos a fines de Octubre, en Noviembre descendió hacia niveles de 11230 puntos y desde allí produjo en Diciembre y Enero una fuerte recuperación para entregarnos el viernes un cierre en los 12720 puntos.
El Sp500 por su parte en Octubre había hecho un techo en 1292 puntos produjo una caída hacia los 1158 puntos y desde allí el gran movimiento alcista en Diciembre y Enero para entregarnos un cierre el viernes que pasó en niveles de 1315 puntos.
Ahora bien una luz de esperanza para que el año 2012 sea distinto técnicamente es lo que ha realizado este mercado en el mes de Enero.
Se acompañan gráficos de grandes hombro cabeza hombros de 1973-1974 y la del 2007-2008, ambos hombro cabeza hombros el mercado se cayó originalmente como ocurriera en Agosto del 2011, luego el mercado recuperó a la línea de cuello y la línea de cuello detuvo la recuperación y produjo en el 2008 y en 1974 sendos colapsos en los mercados, inclusive en 1973-1974 el Dow intentó por dos veces infructuosamente colocarse arriba de la línea de cuello terminando con la gran caída de 1974 que implicó la salida de Richard Nixon por el Watergate.
Ahora el mercado como en 1973-1974 ha ido por dos oportunidades a la línea de cuello en Octubre la primera y ahora en Enero la segunda, sin embargo aquí la novedad es que tanto el Dow como el Sp500 han logrado colocarse arriba de la línea de cuello a diferencia de lo ocurrido en el año 1974, y 2008 en donde no pudo el Dow y el Sp500.
Inclusive lo valioso de la señal tanto del Dow como el Sp500 es que ambos evitaron lo que técnicamente se conoce como el cruce de la muerte, esto es cuando se junta la línea de la tendencia bajista con la línea del cuello alcista, para hacer una referencia técnica en los reportes hablábamos del cruce de la muerte en el euro meses atrás y esto significó un colapso del euro del 5-7 %.
Sin embargo en esta oportunidad además de ponerse el Dow y el Sp500 arriba de la línea del cuello formado en el gigantesco hombro cabeza hombro del 2011, el mercado se colocó arriba de la línea de tendencia de bajista que une los techos de mayo y de julio de este año. El mercado tuvo la fuerza suficiente para superar el gran obstáculo del cruce de la línea bajista y la del cuello que debería haber traído nuevamente el mercado a la baja.
Esto hace pensar que el 2012 podría ser distinto a lo visto en el año 2008.
En el caso del Dow Jones el cierre del último viernes fue capaz de superar la línea de tendencia que viene desde los máximos de 14198 de Octubre del 2007 que pasa por los máximos de 12870 de Mayo del 2011 y esta es otra seña positiva.
Restaría que el Sp500 pueda superar la línea bajista que une los techos de Octubre del 2007 de 1576 puntos con los máximos de Mayo del 2011 de 1370 puntos, esta línea pasa por los 1330 puntos.
Si uno observa las gráficas por más que estemos superando las líneas de tendencia bajista el Dow tiene entre 12750-12870 puntos una formidable resistencia los techos de mayo y julio del 2011, el sp500 aún los tiene en los 1350-1370 puntos, la superación de estos techos por ambos índices confirmaría un bull market importante en Wall Street.
El sp500 tiene soportes importantes ahora en 1300-1289 puntos, aunque su soporte clave se encuentra en los 1277 puntos, que fuera el nivel mínimo luego de la generalizada baja de calificación de una importante calificadora a países europeos.
Resulta increíble la falta de timming de las calificadores, recordar que dieron el investment grade a Brasil cerca de su techo ( de allí Brasil bajó en 30 %), la peor calificación a Argentina en Octubre del 2008 en el piso del Merval de allí el mercado subió más del 200 %, como no podía ser de otro modo la baja de calificación a Italia, Francia, España, el mercado lo compró, aquel que vendió en el momento de la baja de la calificación vendió sp500 en niveles de 1284-1277 abrió con gap y vendió dow en niveles de 12360-12310 puntos, hoy estamos 3 % arriba de esos precios.
Creemos que este nivel en el sp500 de 1277 pasa a ser el soporte crítico para una visión positiva, mientras que el soporte extremo es su media de 200 días que está en niveles de 1260 puntos valores de cierre del año 2011.
Mientras los soportes se mantengan las posibilidades alcistas han crecido, si es así hay que estar preparados ahora sí para que los emergentes Brasil y Argentina recuperen este 2012 todo lo perdido en el 2011…. Veremos.
